国际市场动态 - 美股科技股普遍回调 英伟达和特斯拉跌幅超过3% [3] - 阿里巴巴因云业务增长逆势上涨13% 资金从硬件向软件与服务转移 [3] - 人民币汇率升破7.14 若外资回流可能利好大金融和消费板块 [3] 政策环境分析 - 证监会强调巩固市场回稳 发改委指出AI需避免无序竞争且未来1-2年为关键窗口期 [3] - 政策底明确 市场无系统性风险 科技股投资需聚焦业绩和真实订单 [3] - 国产替代方向的设备与材料企业值得重点关注 [3] 资金流向变化 - 中央汇金上半年增持ETF超过2100亿元 持仓市值创历史新高 释放护盘信号 [3] - 半导体ETF遭减持 资金转向软件和消费领域 [3] - 建议整体保持6成仓位 留足现金等待3700点附近机会 [4] 行业投资机会 - 华为产业链和消费电子有望借Mate 60热度逆势走强 [3] - 重点关注华为实际供应商和消费电子有订单支撑的公司 [4] - 消费股可提前布局国庆预期 建议节前决策并控制仓位 [4]