政治动荡与市场表现 - 印尼和泰国政治风险推高东南亚新兴股市风险溢价 导致两国股市大幅下跌 印尼股指上周五下跌1.5% 泰国股市下跌1.1% [2][5] - 印尼爆发全国性抗议活动 导火索是议员每月5000万印尼盾住房津贴与雅加达540万月最低工资的严重不平等 抗议导致至少4人死亡 近十个主要城市受影响 [10][12] - 泰国总理被取消资格后陷入领导权争夺 保守派政治人物阿努廷声称已获得足够支持成为总理 [5][6] 经济与社会矛盾 - 印尼过去十年保持5%经济增速 但制造业裁员使中产阶级收入受损 上半年超过4.2万工人被裁 同比增加32% [12] - 印尼最富有的50人财富等于5000万印尼人财富总和 约半数网约车司机几乎将全部收入用于日常开销 [12] - 抗议活动由住房津贴引发 随后加税 大规模裁员和通胀进一步加剧低收入群体不满 [6] 资金流动与估值比较 - 8月份印尼股市吸引6.76亿美元外资净流入 泰国则被撤出6.7亿美元 [7] - 今年迄今泰国股市下跌约10% 印尼股市上涨约11% 骚乱前曾创历史新高 [7] - 分析师对泰国估值持乐观态度 认为估值便宜且新总理可能刺激经济 对印尼则持低配立场 因估值未反映经济潜在问题 [6][7] 政策响应与市场展望 - 印尼总统普拉博沃宣布议会将取消高额议员住房津贴 [6] - 分析师认为当前动荡未改变长期前景 货币政策可能放松及市场估值优势形成支撑 [8] - 全球资金因估值走低和潜在降息前景开始考虑转向东南亚市场 [6]