核心观点 - 量化策略正成为固收+产品提升收益和控制风险的重要发展方向 通过Alpha策略优化股债配置 在债市收益率下行和股市稳步上行背景下实现收益增强和回撤控制 [1][3][5] 基金经理投资策略 - 投资风格稳健精细 采用积小胜为大胜的精细化管理方式 产品涵盖指数债基、纯债基金和偏债混合型基金 [2] - 自上而下进行大类资产配置 强调仓位择时和多资产理解能力 通过宏观分析灵活调度保持净值曲线平稳 [2] - 推出中高波固收+策略 股票和可转债均依托量化多头策略 股票部分覆盖港股 债券端通过久期波段操作提供稳健收益 [4] 产品业绩表现 - 广发鑫和2024年回报达13.50% 最大回撤仅1.03% 近一年回报8.11% 近两年回报13.82% 在同类型产品中名列前茅 [2] - 通过量化策略实现全市场主题板块覆盖 根据不同需求和约束条件构建最优性价比组合 [3] 量化技术应用 - 二季度起在3只固收+基金引入量化Alpha策略模型 用于个股精选和可转债个券配置优化 [1][3] - 采用数据分析、因子建模和深度学习等方法 将量化理念融入债券投资框架 保持组合性价比动态优化 [3] 风险控制体系 - 关注收益回撤比和收益波动率等核心指标 强调回撤修复速度和收益回撤匹配度 [5] - 通过四条优化路径控制风险：严控信用风险、保持高流动性资产比例、分散投资、动态配置高性价比品种 [5] 行业发展趋势 - 量化与主动管理深度融合成为重要发展趋势 超额收益来自深度研究、严格纪律和持续优化 [5] - 市场结构分化促使固收+细分策略多元化 量化策略在选股和资产配置领域应用持续深化 [3][5]