政策面 - 8月LPR连续第三个月维持不变 央行短期内不会实施大规模宽松政策 [3] - 央行通过6000亿MLF和1.2万亿逆回购操作维持流动性 [3] - 美联储9月降息概率达89% 为全球市场提供稳定预期 [3] - 四季度初可能成为政策发力窗口期 [3] 技术面 - 沪指周线收十字星 预示变盘窗口临近 [3] - 3800-3900点区间存在重大阻力 涉及2015年股灾套牢盘 [3] - 3800点附近形成强支撑位 若跌破可能形成黄金坑机会 [3] - 创业板2933点可能形成短期顶部 需警惕高位股补跌风险 [3] 资金面 - 北向资金二季度净买入548亿 重点加仓金融/工业/医疗保健板块 [4] - 宁德时代/恒瑞医药等龙头公司获大幅增持 [4] - 8月底机构转向做空 中芯国际/剑桥科技等科技股遭抛售 [4] - 资金正从高估值科技股向低估值金融/消费板块调仓 [4] 外围市场 - 纳斯达克100指数周跌1.2% 苹果/英伟达等科技巨头走弱 [4] - 美股科技股调整对A股半导体/AI板块形成压力 [4] - 美联储PCE数据若显示通胀降温 9月降息将成确定性事件 [4] 行业配置 - 金融/新能源等北向资金重仓板块具备中长期配置价值 [4] - 科技板块需警惕高估值小盘股调整风险 [4] - 银行/保险板块若获北向资金持续加仓 将形成明确防御信号 [4] 市场策略 - 建议仓位控制在60% 保留40%现金应对市场波动 [4] - 短线操作建议快进快出 3880点附近减仓/3820点回补 [4] - 需规避高位放量下跌个股 防范闪崩风险 [4]