大型科技与人工智能市场驱动力 - 人工智能热潮持续 大型科技公司加大投资力度 微软云计算业务Azure和企业软件因Microsoft 365 Copilot应用加速普及实现强劲增长[2][3] - 超大规模云服务需求超过供应能力 Alphabet和亚马逊云计算业务呈现稳健增长态势[3] - 人工智能基础设施投入显著增加 Alphabet将年度资本支出指引提高100亿美元至850亿美元 微软新财年将重点投资服务器和GPU以满足需求[4] - 半导体行业受益于AI需求激增 台积电营收增长44% 英伟达表现突出 AMD在中国以外市场实现强劲增长[5] 餐饮行业消费模式转变 - 美国快餐与快速休闲餐饮同店销售额普遍下滑 肯德基同店销售额下降5% 必胜客下降5% 塔可贝尔增长4%[7] - 麦当劳通过价值导向策略实现2.5%同店销售额增长 温迪汉堡下降3.6% 杰克盒子暴跌7.1% 早餐时段成为行业薄弱环节[7] - 快速休闲类别意外受挫 Chipotle同店销售额下降4.0% Cava业绩远低于预期 Sweetgreen暴跌7.6%[8] - 休闲餐饮逆势增长 Chili's同店销售额激增23.7% Applebee's增长4.9% Olive Garden增长6.9% 受益于客流量提升与价值促销策略[9] 关税政策对跨行业影响 - 汽车制造业承受显著关税成本压力 通用汽车与福特汽车均确认高额关税支出但保持 mitigation 策略信心[13] - 消费品行业面临成本结构挑战 宝洁和高露洁指出关税与成本上升挤压经营利润 需通过价格管理与成本控制维持利润率[14] - 零售端开始传导关税影响 沃尔玛业绩强劲但管理层提示补充库存时将逐步向消费者转嫁关税成本[14] - 关税影响范围持续扩大 从汽车制造延伸至消费品及零售领域 对消费者支出与经济走势产生潜在压力[15]