核心观点 - 公司举办2025年中期业绩发布会 管理层回应息差走势 分红政策 消费贷款等热点话题 强调信贷投放注重量价险均衡 维持30%中期分红比例 并积极布局消费贷款业务发展 [1][2] 财务表现 - 存款总额达16.11万亿元 同比增长5.37% 其中公司存款增加2296.23亿元 增长13.86% [3] - 净息差1.70% 保持行业领先水平 [3] - 信贷增速达10.1% 高于行业7.1%的平均增速 [3] - 中期分红总额147.72亿元 分红比例维持30% H股上市以来累计分红超1700亿元 [5] 信贷策略 - 公司贷款聚焦金融供给不充分的市场缝隙 总结十大营销方向 避免同质化竞争 [3] - 深化行业研究和看未来审贷技术 精准识别优质成长企业 [3] - 在县域市场发挥下沉优势 服务特色产业集群和农业产业化龙头企业 [3] - 测算23个贷款品种的RAROC明细账 率先叫停高息高返车贷业务 [4] 负债管理 - 注重信贷投放的量价险均衡和价值创造 [4] - 优质低成本负债优势巩固 成为稳息差提营收的压舱石 [4] - 去年开始重塑零售全流程风控标准和模型 [4] 分红政策 - 分红方案考虑五大因素：监管要求 股东利益最大化 利润增长与资本充足率 同业可比性 高质量发展需求 [5] - 秉持稳健可持续的分红理念 保持稳定可观的分红比例 [5] 消费贷款业务 - 财政贴息政策首次覆盖个人消费贷款 有望降低居民信贷成本并释放消费需求 [6] - 已制定操作流程 开发系统功能 开展人员培训 确保政策落地 [7] - 住房贷款聚焦高能级城市和优质县域市场 重点服务真实房贷需求 [7] - 非房消费贷强化场景合作 推动主动授信 利用6.7亿存量客户资源提供秒批秒贷服务 [7]