核心观点 - 多家港股上市企业AI相关收入显著增长 行业正从概念炒作转向可持续商业价值探索 国务院政策支持加速人工智能规模化应用和商业化落地 但整体AI应用仍处于初期阶段 企业需持续探索技术赋能和商业化路径[1][4][6] 公司AI收入表现 - 阿里巴巴阿里云外部商业化季度营收同比增长26%至333.98亿元 AI收入占外部商业化收入超20% 且连续8季度保持三位数增长[1][2] - 商汤科技生成式AI收入18.16亿元 同比增长73% 占集团收入比例从2024上半年的60.4%提升至77.0% 但传统视觉AI业务收入同比下降14.8%至4.36亿元[1][2][3] - 云知声营业收入4.05亿元人民币 同比增长20.2% 其中大模型收入大幅增长457%至近1亿元 AI芯片出货量达1650万颗 较2024年上半年增加0.7%[1][3] - 百望股份上半年营收3.476亿元 同比增长23.5% AI相关业务收入首次突破6086万元 占比17.5% 并发布企业级智能体矩阵[1][3] 行业发展趋势 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 提出到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70% 到2030年普及率超90%[4][5] - AI产业按新基建、新系统、新终端和新服务路径发展 算力需求随用量大规模增长 行业大模型研发部署将产生红利 智能体与终端结合将重塑各类产品[5] - 智能体目前更多偏向工具类的人机协同 数据成为智能体决策的核心燃料 未来需要实现从感知、采集、决策到执行的完整闭环[5][6] 商业化进展与挑战 - AI应用场景包括B端和C端 B端以智能体为核心在营销、办公、教育等领域实现降本增效 C端通过硬件集成和多模态重塑提升用户体验[6] - 头部企业已实现一定技术变现 但盈利模式仍依赖传统业务输血 企业需加大研发投入和商业布局创新[6] - AI生成内容在版权、隐私、法律、伦理及商业合规性、安全性方面存在不确定性 距离真正赋能产业和提升用户体验仍有较大变数[6][7]