文章核心观点 - 知名亿万富豪投资者Stanley Druckenmiller和Bill Ackman在第二季度增持科技巨头微软和亚马逊 凸显人工智能和云计算领域的长期投资价值 [1][2] - 微软Azure云服务收入同比增长39% 资本支出两年内翻倍至640亿美元 显示AI云基础设施需求被低估 [5][7] - 亚马逊电子商务业务加速增长 在线销售额实现10%同比增长 运营利润自2022年以来飙升471%至770亿美元 [13][14] 微软投资亮点 - 杜肯家族办公室新建微软头寸 其他亿万富豪基金经理同期增持 [3] - 公司年收入2820亿美元 净利润1020亿美元 财务表现稳健 [4] - Azure云服务增长率从33%提升至39% 显著高于上一季度 [5] - 资本支出两年内增长超一倍至640亿美元 将继续加大云和AI领域投资 [6][7] - 远期市盈率32倍 是长期预期盈利增长率12%的近三倍 但上季度盈利实际增长24% [9] 亚马逊投资亮点 - Bill Ackman斥资13亿美元买入580万股 持仓高度集中体现强烈信心 [10][12] - 电子商务业务显著复苏 固定汇率下总销售额增长12% 在线商店实现2022年三季度以来首次两位数增长 [13] - 运营效率大幅提升 年运营利润达770亿美元 较2022年增长471% [14] - AWS收入增长17% 与百事可乐、爱彼迎等签署新协议 生成式AI业务三位数增长 [16] - 远期市盈率34倍 市场预期年盈利增长率18% 高于微软预期增速 [17] 行业竞争格局 - 全球AI经济规模预计到2030年将增加15.7万亿美元 [1] - 微软Azure正有效挑战亚马逊AWS的市场领导地位 并与谷歌云形成激烈竞争 [8] - AWS云服务增速约为微软Azure一半 但85%IT支出仍用于本地服务器 显示巨大未开发市场空间 [15][16] - 谷歌云凭借GeminiAI模型取得重大进展 加入云计算市场竞争 [8]