核心财务表现 - 2025年上半年实现营收1.74亿元，同比增长11.07%；归母净利润0.27亿元，同比增长40.66%；扣非净利润0.21亿元，同比增长323.58% [2] - 2025年第二季度单季营收0.89亿元，同比增长2.99%；归母净利润0.08亿元，同比增长252.71% [2] - 整体毛利率达54.95%，同比提升6.64个百分点；固件业务毛利率61.04%，同比提升10个百分点 [2] 业务板块表现 - 云计算设备核心固件业务收入0.61亿元，同比下降2.67%，主要受Intel在华业务调整影响 [2] - PB业务收入0.49亿元，同比基本持平，海外收入占比高，剔除汇率影响后略增 [2] - 云服务业务收入0.59亿元，同比增长48.1%，受项目结算周期推动 [2] 战略布局与产品进展 - 推行"IDE+AI"与"AI+IDE"双线战略：SnapDevelop（IDE+AI）已推出2026正式版，与DCloud合作（覆盖900万前端开发者、10亿月活移动用户），并计划适配鸿蒙生态；EazyDevelop（AI+IDE）公测版已发布，支持多语言，深度适配仓颉语言的医疗项目已获订单 [3] - 固件业务与AI融合：百敖软件深化ByoCore2.0功能，推进鲲鹏产品线；在RISC-V领域取得突破，提供全原生UEFI/ACPI方案及服务器特性支持（如RAS、功耗管理），并通过AI提升开发效率 [4] 研发投入与费用 - 2025年上半年研发投入4062.27万元，同比增长19.41% [4] - 销售/管理/研发费用率分别为2.42%（-0.27pct）、12.34%（-4.86pct）、23.33%（+1.63pct） [4] 机构盈利预测与评级 - 信达证券预测2025-2027年EPS分别为0.57/1.11/2.24元，对应PE为122.06/62.90/31.23倍，维持"买入"评级 [5] - 近90天内3家机构评级：买入2家，增持1家 [7]