市场表现 - 2025年8月28日A股三大股指全线上扬 科创50指数单日飙升7.23%创近三年新高[1] - 半导体板块逾十只个股涨停 中芯国际盘中大幅上涨14% 北方华创、中微公司等半导体设备龙头企业表现强势[3] - 通信设备板块光模块、CPO等算力硬件概念股高歌猛进 新易盛、中际旭创等光模块企业股价创历史新高[3] - 寒武纪股价飙升15.73%报收1587.91元 总市值突破6600亿元超越贵州茅台登顶A股"股王"[3] 寒武纪业绩表现 - 上半年营业收入28.81亿元 同比增长4347.82%[6] - 净利润实现扭亏为盈达10.38亿元[6] 资金流向 - 两融余额连续11天增长至2.2万亿元 科技股融资占比58% 芯片、AI算力板块成为杠杆资金重点布局领域[8] - 北向资金单日净流入超过80亿元[8] - 半导体板块当日净流入资金73.58亿元 通信设备板块获46.89亿元 电子元件板块获32.83亿元资金加持[8] 政策支持 - 国务院《人工智能行动方案》明确提出加快构建智能网络和算力基础设施 推动人工智能与实体经济深度融合[8] - 工信部发布《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》进一步提振卫星通信板块表现[8] 市场结构特征 - 上涨个股2868只 下跌个股2402只 涨停个股66只 显示资金高度集中于科技板块[9] - 传统行业医药医疗、农业板块出现调整 白酒、教育板块表现疲软[9] - 上证指数日K线收出长下影阳线 3800点附近形成有效支撑[9] - 创业板指收出大阳线 MACD红柱快速放大 上涨动能十足[9] - 沪深两市成交额接近3万亿元 市场交投活跃[9] 估值逻辑转变 - 市场估值逻辑从传统消费股依赖品牌垄断和现金流稳定性 转向科技股注重技术壁垒和成长潜力[10] - AI产业快速发展驱动算力需求爆发式增长 直接带动通信设备、半导体等行业飞速发展[10] - 半导体在国产替代和算力需求双重驱动下迎来黄金发展期[10] - 通信设备行业为AI应用提供关键网络传输和算力基础设施支撑[10]