阿里巴巴财务表现 - 美股盘中涨超14% 收涨12.47% 资本市场认可外卖大战成效 [1] - 2026财年第一季度剔除已售业务影响后收入同比增长10% 净利润同比增长76%超预期 [4] - 客户管理收入达892.52亿元人民币 同比增长12.4% [3] 核心业务增长 - 阿里云收入同比增长26%创三年新高 AI相关产品收入连续八个季度三位数增长 [4] - 中国电商集团合计收入1400.72亿元人民币 同比增长19.5% [3] - 国际数字商业集团收入347.41亿元人民币 同比增长18.6% [3] 淘宝闪购业务突破 - 8月日订单峰值达1.2亿单 周日均订单量8000万单 [9][12] - 带动手淘DAU增长20% 月度交易买家数达3亿较4月增长200% [9][12] - 投入约100亿元补贴商家端、消费者端及骑手端 [10] 外卖市场竞争格局 - 美团为守住65%外卖份额销售费用达225亿元同比增51.8% 核心本地商业经营利润暴跌75.6% [6] - 京东在新业务亏损148亿元 将外卖日订单推至千万级份额约7% [7] - 淘宝闪购8月8-9日订单份额首次超过美团 [12] 战略协同效应 - 闪购业务与电商产生协同效应 拉动广告和CMR上涨并降低获客成本 [12] - 计划引入天猫品牌线下门店 预计三年内实现1万亿交易增量 [12] - 单位经济模型随老客比例提升持续优化 [9] 行业竞争阶段特征 - 当前财报仅反映4-6月业绩 7-8月大规模补贴成效未完全体现 [16] - 各平台核心策略仍为"利润换规模" 补贴退坡后留存能力待验证 [16] - 监管部门8月中旬就"非理性竞争"约谈平台 规则存在调整可能 [16]