核心业务表现 - 公司Cortex AI平台企业采用率持续增长 2026财年第二季度超过6100个账户每周使用其AI功能 环比增长17% [1] - AI部署贡献50%新客户增长 25%已部署用例整合AI技术 显示跨业务功能应用扩大 [1] - 产品收入同比增长31.5%达10.9亿美元 净收入留存率保持125%健康水平 [3] - 年度消费超百万美元客户数达654家 未履行性能义务同比增长33%至69亿美元 [3] 技术平台发展 - Cortex AI通过SQL功能与GPT-5等先进模型集成扩展能力 支持基于消费模式的额外收入生成 [2] - Snowflake Intelligence提供企业数据自然语言访问功能 降低非技术用户使用AI门槛 [2] - 汤森路透和贝莱德等企业采用Cortex AI驱动AI智能体 提升客户服务规模化价值交付能力 [2][8] 财务预期与估值 - 第三季度产品收入共识预期为11.2亿美元 同比增长24% [4] - 未履行性能义务共识预期73.3亿美元 同比增长29% [4] - 公司股票年内上涨56.1% 超越计算机技术板块13.4%和互联网软件行业18.8%的涨幅 [6] - 远期市销率达15.79倍 显著高于行业平均的5.65倍 估值评分获F级 [10] 竞争环境 - ServiceNow通过工作流自动化扩展企业AI应用 其平台中心模式与公司数据优先策略形成竞争 [5] - Salesforce在分析与客户运营领域强化AI整合 强调可用性与集成能力 [5] - 两家竞争对手加强AI重点布局 对企业级AI转型主导权竞争构成挑战 [5] 盈利预测 - 2026财年第三季度每股收益共识预期为0.28美元 过去30天维持不变 预示40%同比增长 [13] - 公司当前获Zacks第三类持有评级 [13]