核心财务表现 - 2025年上半年营业收入同比增长23.30%至3712.81亿元人民币[3] - 同期毛利同比增长18.24%至668.66亿元人民币[3] - 归母净利润同比增长13.79%至155.11亿元人民币[3] - 每股盈利同比增长9.62%至1.71元人民币[3] 盈利增速趋势 - 毛利增速从2023年上半年134.36%降至2024年上半年26.42%[3] - 归母净利润增速从2023年上半年204.68%降至2024年上半年24.44%[3] - 2025年上半年盈利增速持续下滑[3] 业务分部表现 - 汽车业务收入占比81.48%[8] - 汽车业务收入同比增长32.49%至3025.06亿元人民币[9] - 汽车业务毛利率同比下降1.99个百分点至20.35%[9][11] - 手机部件业务收入同比下降5.54%至687.44亿元人民币[9] - 手机部件业务毛利率微升0.09个百分点至7.70%[9][11] 地区表现 - 中国地区收入同比增长11.72%至2359.23亿元人民币[11] - 中国地区毛利率同比下降2.47个百分点至16.97%[11] - 境外收入同比增长50.49%至1353.58亿元人民币[11] - 境外毛利率同比上升2.59个百分点至19.82%[11] 成本结构变化 - 汽车业务营业成本同比增长35.88%至2409.41亿元人民币[14] - 成本增速超过收入增速[14] - 2023年上半年汽车业务成本增速81.15%低于收入增速91.11%[14] - 2024年上半年汽车业务成本增速4.83%低于收入增速9.33%[14] 会计政策调整影响 - 统计口径调整后毛利率同比上升1.69个百分点至22.34%[14] - 保证类质量保证从销售费用调整至营业成本[16] 销量表现 - 2025年1-6月新能源汽车销量分别为30.05万/32.28万/37.74万/38.01万/38.25万/38.26万辆[18] - 2025年7月销量34.43万辆 同比增长0.56% 环比下降10.01%[20] - 2025年前7月累计销量249.03万辆[20] - 完成全年550万辆销量目标的45.28%[22] 行业竞争环境 - 汽车行业竞争进入白热化阶段[18] - "一口价"和"过度营销"等行业乱象扰乱正常商业秩序[6][18] - 2025年3-6月连续三次推出促销举措[18] - 5月下旬推出涉及22款智驾版车型的限时促销 最高补贴达5.3万元[18] 未来展望 - 新能源乘用车渗透率有望持续提升[20] - 以旧换新政策和国家补贴将持续实施[20] - 预计7月和10月分别下达第三季度和第四季度中央资金[20]