核心财务表现 - 截至2025年6月末资产总额达18.19万亿元，较上年末增长6.47% [2] - 上半年营业收入1794.46亿元，同比增长1.50% [2] - 净利润494.15亿元，同比增长1.08% [2] - 净息差1.70%，在国有大行中保持行业领先水平 [2][5] 资本管理 - 成功完成A股定向增发1300亿元，资本充足率14.57%，核心一级资本充足率10.52%，分别较上年末提升0.13和0.96个百分点 [3] - 董事会建议派发中期普通股现金股利每10股1.230元，总额约147.72亿元，全年分红比例保持30% [3] - 资本使用坚持服务实体经济和轻资本之路，做好信贷与非信贷资产摆布 [4] 息差管理 - 总付息负债平均付息率1.26%，较上年末下行25个基点 [5] - 二季度净息差环比下降1个基点，但表现出较强韧性 [5] - 按揭贷款占比较高导致一季度重定价影响较大，二季度后主动管理成效显现 [5] 信贷业务 - 客户贷款总额9.54万亿元，较上年末增长6.99% [6] - 零售贷款增加887.93亿元，增长1.86%，高于行业平均水平 [6] - 对公贷款增加5410.98亿元，增长14.83%，同比多增2229.24亿元 [6] - 已制定个人消费贷款财政贴息操作流程，将强化消费场景合作 [6] 资产质量 - 不良贷款率0.92%，较上年末上升0.02个百分点 [7] - 零售信贷风险是资产质量波动主要承压点 [7] - 实施四项管控措施包括集约化作业、催收队伍建设、纾困政策和阳光信贷文化建设 [7] 投资策略 - 控制信用债配置集中度，精选企业 [4] - 自去年6月以来逐步加大债券投资规模，业务占比稳步提升 [4] - 根据市场走势灵活调整策略，收益率高点增加配置，下行时减仓止盈 [4]