基金概况 - 广发聚利债券型证券投资基金（LOF）由广发基金管理有限公司管理，中国建设银行股份有限公司托管，基金合同生效于2011年8月5日，报告期末基金份额总额为2,039,823,596.18份，其中A类份额1,501,706,347.17份，C类份额538,117,249.01份 [1][2] - 基金运作方式为契约型，封闭期结束后转为上市开放式基金（LOF），在深圳证券交易所上市，上市日期为2011年10月27日 [2] - 投资目标是在严格控制风险的基础上，通过主动投资管理提供持续稳定高于业绩比较基准的收益，追求长期稳健增值，业绩比较基准为中证全债指数收益率 [2] 财务表现 - 本期A类份额净值增长率为0.94%，C类份额净值增长率为0.78%，同期业绩比较基准收益率为1.14% [3] - 本期A类已实现收益50,834,476.26元，利润18,842,306.81元；C类已实现收益19,436,829.65元，利润2,922,351.22元 [3] - 期末A类基金资产净值2,151,951,869.99元，份额净值1.4330元；C类基金资产净值754,797,220.44元，份额净值1.4027元 [3] - 期末可供分配利润A类374,004,507.89元，C类118,167,013.45元 [3] 投资组合 - 期末交易性金融资产总额3,809,366,132.89元，其中债券投资3,788,528,176.88元，股票投资20,837,956.01元 [15] - 债券投资成本3,700,773,750.96元，应计利息42,907,414.82元，公允价值变动收益44,847,011.10元 [25] - 卖出回购金融资产款余额890,829,984.92元 [15] 基金经理与运作 - 基金经理代宇女士自2014年8月5日管理本基金，具有20年证券从业经验，曾任广发基金固定收益部研究员、投资经理、副总经理 [8][9] - 基金管理人严格遵守基金合同及相关法规，报告期内基金运作合法合规，无损害持有人利益行为，公平交易制度执行良好 [11][12] - 投资策略采用票息策略与久期策略相结合，适度提高杠杆把握交易机会，可转债方面增加权益类敞口 [12][13] 市场环境与展望 - 报告期内宏观经济预期转弱，央行通过MLF投放、降准降息等措施呵护流动性，资金面持续宽松 [12] - 债券收益率曲线平坦化上行，1年期国债收益率上行25bp至1.34%，10年期国债收益率下行3bp至1.65% [13] - 展望下半年，利率下行趋势可能延续，但低利率环境放大资金价格波动，债券市场操作难度加大 [13] 费用结构 - 本期管理费11,284,430.67元，托管费3,761,476.89元，销售服务费817,247.31元（全部为C类） [32] - 管理费按前一日资产净值0.60%年费率计提，托管费按0.20%计提，C类销售服务费按0.35%计提 [32]