公司业绩表现 - 上半年经常性净利润同比下跌12% 低于市场预期 [1] - 排除江苏银行股息收入后 经常性净利润仅同比增长2% 仍低于预期 [1] - 高速公路车流量严重下跌 主要由于扩建工程影响 [1] 财务预测调整 - 2025至2027年盈利预测被下调7%至9% [1] - 2025至2028年股息增长空间预计有限 [1] 投资评级与估值 - 目标价从11.6港元降至10.2港元 [1] - 维持中性评级 [1] 收入影响因素 - 路费收入表现疲弱 [1] - 江苏银行去年下半年中期股息支付影响净利润表现 [1]