核心观点 - A股主动权益基金8月以来表现强劲 超三成产品净值创新高 年内涨幅显著 科技创新赛道成为主要布局方向 [1][3] - 头部基金公司和中生代基金经理主导本轮行情 易方达等机构在绩优产品数量和规模上领先 [2][3] - 公募基金重点配置科创板与创业板 对新质生产力相关行业加仓趋势明确 电子和医药生物成为焦点领域 [5][6][7] - 基金公司系统性强化科技投研能力 诺安、易方达等机构形成规模化科技主题产品矩阵 [8][9][10] - 新质生产力发展带来长期投资机会 公募通过深度研究和前瞻布局助力价值发现 [11][12] 基金业绩表现 - 全市场5279只主动权益基金中1616只8月以来复权单位净值创历史新高 占比超30% [1][3] - 近一年诞生105只"翻倍基" 232只基金年内涨幅超50% [1][3] - 绩优基金集中于人工智能、创新药、半导体等科技创新赛道 [1][4] 头部机构表现 - 易方达、富国、南方等10家头部公司旗下净值创新高产品均超40只 [3] - 前20大公募贡献802只创新高基金 占总量近50% [3] - 易方达、富国、广发、永赢4家公司旗下涨幅超50%产品均超10只 [3] - 易方达、信达澳亚、财通等9家公司均有4只以上"翻倍基" [3] 基金经理表现 - 中生代基金经理表现突出：易方达武阳管理3只基金近一年净值翻倍 易方达瑞享I涨幅近150% [3] - 广发吴远怡的广发成长领航一年A近一年回报达160% [3] - 易方达郑希管理的易方达信息产业A近一年涨幅超90% 北交所主题产品回报超150% [4] - 鹏华闫思倩的鹏华碳中和主题A押注高端制造和机器人板块 [4] - 医药基金经理如易方达杨桢霄、汇添富张韡、永赢单林等因创新药板块爆发收获颇丰 [4] 板块配置情况 - 主动权益基金对创业板配置比例从16.6%升至19.0%（超配1.1%） 科创板从15.2%微升至15.4%（超配7.2%） [6] - 二季度末科创板配置比例达15.36%创历史新高 超配比例从7.5%升至7.72% [6] - 一季度科创板配置比例15.17% 较2024年四季度提升2.15个百分点 [6] - 电子行业占基金重仓股市值首位达4392亿元 [7] - 易方达2019至2024年投向科创板与创业板资产规模从超110亿元增至超370亿元 增幅超230% [7] 产品布局与投研体系 - 市场共有531只科技主题基金 规模不低于2亿元的有299只 总规模达4264.39亿元 [9] - 诺安、易方达、万家、汇添富4家公司科技主题基金规模均超200亿元 [9] - 诺安基金拥有9人科技组 至少10只科技主题基金 基金经理刘慧影、邓心怡为领域熟手 [9] - 易方达推出超20只科技、制造、绿色、医药方向主动权益产品 [10] - 万家基金14只科技主题基金总规模289.74亿元 覆盖半导体、新能源等领域 [10] - 汇添富8只科技产品规模241.56亿元 形成"研投一体"科技投资体系 [10] 政策与行业背景 - 新质生产力战略地位持续升级：2023年9月首次提出 2024年1月明确定义 2025年纳入政府工作报告核心任务 [6] - 政策细化至人工智能+、低空经济、具身智能等具体领域 [6] - 科创板与创业板作为新质生产力核心载体成为配置重点 [5][6]