行业市场前景 - 全球即时配送市场规模预计从2025年的324.4亿美元增长至2030年的548亿美元，年复合增长率达11.45% [2] DoorDash业务表现 - 第二季度总订单量达7.61亿，同比增长20%，平台总交易额(GOV)达242亿美元，同比增长23% [4][10] - 年内股价累计上涨46.5%，显著超越亚马逊4.5%的涨幅 [10][11] - 与CUB、Eataly等零售商合作扩大即时杂货配送覆盖范围 [3] - 2025年5月新增260家东北地区超市接入平台，包括Price Chopper、Tops Friendly Markets等品牌 [4] Amazon业务表现 - 第二季度Prime会员当日/次日达配送量同比增长30%，创全球速度纪录 [5] - perishables生鲜试点项目中75%用户为首次购买生鲜产品，20%用户首月内复购多次 [7] - 计划在2025年底前将生鲜即时配送覆盖范围从1000+城镇扩展至2300+城镇 [8] - Prime Day活动创销售纪录，年底前将覆盖美国4000+社区的数千万用户 [6] 财务估值对比 - DoorDash远期市销率为7.05倍，高于亚马逊的3.24倍 [15] - DoorDash 2025年每股收益预期2.39美元，过去30天上调10.6%，预示724.14%的同比增长 [17] - 亚马逊2025年每股收益预期6.73美元，过去30天上调6.1%，预示21.70%的同比增长 [17] - DoorDash过去四个季度盈利超预期三次，平均超出预期35.69% [18] - 亚马逊连续四个季度盈利超预期，平均超出预期22.98% [18] 核心竞争优势 - DoorDash通过餐厅合作和杂货配送扩张巩固食品配送领域主导地位 [1] - 亚马逊依托电商生态和Prime体系拓展即时杂货与餐饮配送服务 [1] - 亚马逊通过AWS生成式AI服务和Alexa+创新提升客户参与度 [12]