市场表现 - 三大指数全线收红，沪指涨1.14%，深成指涨2.25%，创业板指涨3.82%，科创50指数涨超7% [1] - 沪深两市全天成交额2.97万亿元，较上个交易日缩量1948亿元 [1] - 全市场超2800只个股上涨，市场热点集中在算力和芯片方向 [1] 算力硬件板块 - CPO等算力硬件股维持强势，天孚通信、长飞光纤、沃格光电涨停，东田微、德科立、生益电子、中际旭创、鹏鼎控股等个股涨幅居前 [2] - 英伟达2026财年Q2营收467.4亿美元，同比增长56%，净利润264.2亿美元，同比增长59% [2] - 机构研报表示CPO概念持续走强是AI算力需求爆发与技术迭代共振的必然结果，行业处于"技术验证完成→规模商用启动"的关键节点 [2] - 资金炒作向液冷、数据中心、光纤、铜缆等产业链全面延伸 [2] 半导体芯片板块 - 芯片股集体大涨，博通集成、瑞芯微、斯达半导、大港股份等个股涨停，寒武纪、中芯国际、复旦微电、东芯股份、上海新阳等个股涨超10% [3] - 寒武纪涨超15%报收1587.91元，股价超越贵州茅台，中芯国际涨超17%创历史新高 [6] - 政策层面国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，支持人工智能芯片攻坚创新与软件生态培育 [3] - 全球AI算力需求持续攀升推动先进制程芯片需求，科创50指数以历史最大成交额完成向上反包 [3] 个股表现 - CPO概念股天孚通信、中际旭创、新易盛、胜宏科技、沪电股份、生益电子等核心标的续创新高 [5] - 中报业绩显示上述个股维持高速增长态势，行业整体高景气度 [6] - 资金向后排标的扩散，则成电子、奕东电子、鼎通科技等个股涨停 [6] - 电子方向成交额占比达40%左右，需警惕交易结构恶化风险 [6] 涨停梯队 - 5板：天普股份 [7] - 3板：启明信息、德创环保、国光连锁 [7] - 2板：农产品、云南城投、岩山科技、隆扬电子、豪恩汽电、博通集成、济民健康、瑞芯微、建业股份 [7] 后市展望 - 市场再现V型反弹，彰显强劲承接动能，后续关注量能能否维持2.8万亿元以上水平 [8] - AI产业链主导的科技行情尚不可轻易言顶，但需警惕情绪过热导致波动加剧 [8] 政策与宏观 - 商务部推动离境退税政策落实，上半年离境退税商店数量成倍增加，退税消费额同比增长95% [10] - 截至2025年7月末，全国地方政府债务余额52.76万亿元，其中一般债务17.25万亿元，专项债务35.51万亿元 [11]