核心财务表现 - 2025年上半年实现营收27.8亿元，同比增长17.18% [1] - 归母净利润2.16亿元，同比下降15.63%，扣非归母净利润1.74亿元，同比下降29.71% [1] - 25Q2营收14.42亿元，同比增长9.83%且环比增长7.84%，归母净利润1.29亿元，同比下降15.36%但环比增长46.69% [1] - 毛利率为15.4%，同比下降2.8个百分点，联营企业投资收益1.05亿元，同比下降20.9% [1] 新能源业务进展 - 新能源业务销售占比达51.15%，同比提升18.65个百分点 [2] - 与零跑、小米等新势力车企合作深化，为零跑C10/B10等车型配套高端内饰件 [2] - 金华、芜湖江北新基地上半年投产，肇庆、合肥、安庆工厂产能持续释放 [2] 研发与技术成果 - 研发费用1.24亿元，同比增长23.31%，聚焦新能源智能座舱开发及轻量化材料应用 [3] - 拥有46项发明专利、473项实用新型专利、12项外观设计专利及28项软件著作权 [3] - 智能座舱产品"ix-2024"获红点奖，获宝马、大众等客户认可，支撑西班牙子公司本地化生产 [3] - 中德研发中心推进座舱域控制器研发，助力匈牙利基地获取高端订单 [3] 机构盈利预测 - 西南证券预测2025-2027年EPS为1.23/1.58/1.82元，三年归母净利润年复合增速17.66% [3] - 90天内2家机构给出评级（1家买入、1家增持），目标均价20.0元 [5]