市场表现 - 沪指跌1.76%险守3800点 深成指跌1.43%报收12995.07点 创业板指跌0.69%报收2723.20点 [1] - 科创半导体ETF跌1.56% 半导体材料ETF跌0.54% [1] - 隔夜美股道指涨0.32% 标普500涨0.24% 纳斯达克涨0.21% [1] - 费城半导体指数涨0.29% 英伟达跌0.09% 美光科技涨1.07% ARM涨0.29% 恩智浦跌0.06% 微芯科技跌1.43% 应用材料跌0.07% [1] 个股动态 - 寒武纪-U股价突破1461元/股涨幅达10% 超越贵州茅台成为A股第二只千元股 收盘报1420元/股 [2] - 寒武纪-U年内累计涨幅超250% 市值突破5000亿元 [2] - 英伟达第二财季营收467.43亿美元同比增长56% 高于分析师预期的462.3亿美元 [2] - 英伟达数据中心营收411亿美元同比增长56.4% 略低于分析师预期的412.9亿美元 前一财季同比增速为73% [2] 业绩展望 - 英伟达预期第三财季营收540亿美元上下浮动2% 高于分析师预期的534.6亿美元 [2] - 预计毛利率73.3% 非美国通用会计准则下73.5%上下浮动50个基点 年底目标75% [2] - 第三财季营收预期未包含对中国市场H20芯片出货量 [2] 行业趋势 - DeepSeek-V3.1采用UE8M0 FP8精度参数 针对下一代国产芯片设计 国产软硬件协同成果显著 [3] - 国产算力基础设施需求维持高景气 受益于互联网厂商资本开支增长及海外GPU供应受阻 [3] - 国产算力配套产业链包括光模块 AIDC 交换机 铜连接等 [3] ETF配置 - 科创半导体ETF跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 含半导体设备59%和半导体材料25% [3] - 半导体设备材料行业国产化率较低 受益于AI需求扩张 科技重组并购及光刻机技术进展 [3] - 半导体材料ETF中半导体设备59%和半导体材料24%占比靠前 聚焦半导体上游 [3]