政策导向与战略意义 - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 旨在有序推动卫星通信业务开放并促进产业高质量发展 培育新质生产力 支撑制造强国和网络强国建设[2] - 卫星轨道及频率属于不可再生资源 抢占先发优势对国家战略和网络安全至关重要 中国于2020年将卫星互联网纳入新基建 2021年成立中国星网集团推动建设[3] - 政策持续优化准入制度 2024年8月工信部提出推进卫星互联网业务准入改革 2025年政府工作报告和座谈会再次强调其重要性[4] 产业发展与商业化进程 - 卫星通信牌照发放工作或将加快推进 为商业化应用提供制度保障 政策以优化准入为牵引 释放产业发展潜力[4] - 国内星座建设加速推进 GW星座已发射10组低轨卫星 2024年12月至2025年8月期间完成 尤其2025年7月27日后连续发射05-10组星 进度显著加快[5] - 产业拐点已至 火箭运力和发射成本问题有望解决 多家民营公司计划2025年下半年进行中型运载火箭首飞测试 包括天龙三号、智神星一号等[5] 产业链投资机遇 - 建议关注卫星通信服务提供商、运营服务、卫星制造产业链及地面设备制造等领域的投资机会[1] - 民营火箭公司技术突破若成功 将参与GW星座和千帆星座发射服务 进一步加速卫星互联网星座建设[5]