A股市场交易与外资配置 - A股市场8月27日成交额放量至3.20万亿元 创历史第二高 连续11个交易日超2万亿元 上证指数和深证成指均跌逾1% 超4700只股票下跌 [1] - QFII二季度明显加大A股配置力度 截至8月27日已披露中报的3290家上市公司中 663家公司前十大流通股东出现QFII身影 [1] 指数化投资趋势演变 - 全市场ETF规模突破5万亿元 指数化投资呈现"由宽到细"精准化趋势 8月以来资金从宽基指数ETF流向行业/主题/策略型ETF [2] - 寒武纪作为上证50/科创50/沪深300/中证A500/国证半导体芯片等多指数成份股 指数基金与其股价上涨形成相互成就关系 [2] 固收+产品业绩分化 - 权益市场走强导致"固收+"产品业绩大幅分化 持仓偏股票及可转债的高波产品业绩显著提升 纯债为主且长久期产品明显落后 [3] - 公募建议强化固收资产基石地位 根据权益市场走势动态调整股票/可转债等"+"部分配置比例 抓住资产估值回归收益 [3] 基金投资策略与REITs分红 - 多家基金公司披露2025年中期报告 绩优产品获内部员工增持 基金经理以上市公司基本面为核心锚点挖掘长期价值标的 [4] - 8月以来17只公募REITs发布分红实施公告 多只产品分红金额超1亿元 强制高比例现金分红特性凸显高股息配置价值 [5] AI产业发展与政策支持 - 国务院发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 AI产品和服务商业化落地为上市公司业绩带来积极变化 [6][7] - AI技术在多行业扎根并深入新场景 业内看好下半年在丰富场景中实现规模化应用 [7] 苹果产业链与算力板块 - 苹果将于9月10日发布iPhone17系列 A股90余只苹果概念股年内平均涨幅超40% 隆扬电子等9只个股股价翻番 [8] - 7月以来31只概念股获机构调研 水晶光电/奥普特/工业富联/闻泰科技调研机构均超100家 [8] - 寒武纪8月27日盘中股价超越贵州茅台 但午后算力热门股集体回落 基金经理认为AI行情将向云计算/应用/端侧扩散 [9] 两融余额与银行动态 - 截至8月26日市场两融余额达2.21万亿元创10年新高 融资余额2.19万亿元同创新高 [10] - 31只绩优低估值股（净利润增长超20%且市盈率低于30倍）获加仓 宁德时代获43家机构"积极型"评级最多 [10] - 多家银行大力度转让信用卡不良贷款 华夏银行7期项目转让起始价不足未偿本息总额0.15折 [11] - 全市场科创债发行规模突破1万亿元 银行机构发行规模达2273亿元 参与银行扩至34家覆盖各类型银行 [12] 楼市政策优化 - 北京/上海/苏州等地8月以来优化楼市限制性措施 通过"因区施策"针对性引导购房需求 聚焦价格下调快/二手房挂牌量大区域 [13][14]