财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入25.12亿元，同比增长45.77%，归母净利润3.52亿元，同比增长51.95% [1] - 第二季度单季度营业总收入14.12亿元，同比增长52.66%，归母净利润2.03亿元，同比增长55.01% [1] - 扣非净利润3.51亿元，同比增长51.66% [1] - 净利率14.03%，同比增长4.24%，三费占营收比4.94%，同比下降14.29% [1] - 每股收益0.84元，同比增长45.47%，每股净资产6.9元，同比增长58.63% [1] 资产与负债变动 - 应收账款13.15亿元，同比增长44.73% [1] - 有息负债20.17亿元，同比增长34.49% [1] - 货币资金3.08亿元，同比增长3.89% [1] - 短期借款同比增长14.88%，长期借款同比增长3.59%，均因银行借款增加 [5][7] - 合同负债同比增长25.1%，因预收工装模具款增加 [6] - 存货同比增长20.5%，因业务规模增长及期末存货余额增加 [3] - 固定资产同比增长11.72%，因在建工程转固金额增加 [3] - 在建工程同比增长45.17%，因子公司工程项目建设投入增加 [3] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.57元，同比下降751.71% [1] - 经营活动现金流净额同比下降800.07%，因购买商品、接受劳务支付的现金增加 [10] - 投资活动现金流净额同比增长33.43%，因子公司购建长期资产支出减少 [10] - 筹资活动现金流净额同比增长54.29%，因以简易程序向特定对象发行股票 [11] - 现金及现金等价物净增加额同比增长284.79%，因筹资活动现金流增加 [11] 业务与投资回报 - 毛利率25.51%，同比下降7.69% [1] - 研发投入同比增长21.08%，因持续加大研发投入及研发人员材料增加 [10] - 2024年ROIC为19.07%，净利率14.5%，历史中位数ROIC为14.62% [12] - 公司业绩主要依靠资本开支驱动，需关注资本开支项目合理性 [12] 机构持仓与预期 - 海富通国策导向混合A持有88.96万股并增仓，为最大持仓基金，规模6.07亿元，近一年上涨38.46% [14] - 多家基金新进或增仓，包括长江新兴产业混合A、金鹰新能源混合A等 [14] - 证券研究员普遍预期2025年业绩8.48亿元，每股收益均值1.95元 [13]