基金概况 - 鹏华中证银行指数型证券投资基金(LOF)是一只跟踪中证银行指数的被动式指数基金，基金代码160631，由鹏华基金管理有限公司管理，中国建设银行股份有限公司托管 [1] - 基金采用被动式指数化投资策略，按照成份股在标的指数中的基准权重构建投资组合，力争日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内 [1] - 截至2025年6月30日，基金份额总额为383,194,556.67份，其中A类份额340,644,625.29份，C类份额42,549,931.38份 [1] 财务表现 - 2025年上半年A类份额净值增长率为14.28%，C类份额净值增长率为14.24%，同期业绩比较基准收益率为12.34% [3] - 本期已实现收益A类为21,917,944.34元，C类为1,488,443.64元；本期利润A类为62,551,137.21元，C类为4,213,701.87元 [3] - 期末基金资产净值A类为490,258,146.11元，C类为59,630,085.16元；A类份额净值1.4395元，C类份额净值1.3987元 [3] 投资组合 - 期末股票投资公允价值520,699,384.79元，投资成本413,099,325.29元，实现公允价值变动收益107,600,059.50元 [23] - 基金采用完全复制法跟踪中证银行指数，投资组合中银行股占比超过95% [1][2] - 基金可投资股指期货、权证等金融衍生品进行风险管理，并参与转融通证券出借业务提高收益 [2] 行业分析 - 银行板块2025年上半年表现亮眼，主要受益于资产荒背景下资金对红利类资产的配置需求 [9] - 银行股作为类债资产，在国债收益率下行环境下显示比较优势，ROE稳定且股息率较高 [11] - 保险预定利率可能下调至2.0%，险资对股息率的容忍度有望提升，进一步利好银行板块 [11] 运作情况 - 基金经理余展昌具有8年证券从业经验，2022年10月15日开始管理该基金 [6] - 基金报告期内严格执行公平交易制度，未发现异常交易行为 [7][8] - 基金管理人鹏华基金公司管理资产总规模达到12,513亿元，管理359只公募基金 [6] 费用结构 - 基金管理费年费率1.00%，托管费年费率0.20%，C类份额销售服务费年费率0.10% [27][28] - 报告期内支付管理人报酬2,474,169.81元，支付托管费494,833.96元，支付销售服务费348.39元 [27][28]