财务表现 - 上半年净利润同比下跌90%至2亿元人民币 符合盈警 [1] - 剔除汇兑损失和减值后 核心利润同比下跌67%至16亿元人民币 [1] - 交付物业毛利率同比改善 但被收入收缩 费用比例过高及减值损失扩大所拖累 [1] 预测调整 - 目标价从13港元上调至13.8港元 为预测资产净值折让15% [1] - 年底每股资产净值预估从14港元上调至14.9港元 [1] - 今年合约销售额预测上调至1710亿元人民币 同比持平 [1] 未来展望 - 下半年合约销售额预计同比增长5% [1] - 明年及后年合约销售预测分别上调5%及7% [1] - 今年至2027年核心利润预测调整幅度为下调8%至上调9% [1] 经营预期 - 今年收入预计下跌4% [1] - 明年至后年收入基本持平 约1500亿元人民币 [1] - 交付项目平均毛利率预测提高0.4个百分点 [1]