评级与目标价调整 - 摩根士丹利将绿城中国评级由增持下调至减持 [1] - 目标价由11.62港元降至8.55港元 [1] 盈利预测变化 - 2025年盈利预测下调15% [1] - 2026年盈利预测下调35% [1] - 2027年盈利预测下调22% [1] 增长与盈利挑战 - 公司采取平衡方法降低土地储备风险但可能减缓明年房地产销售增长 [1] - 毛利率表现低于预期拖累盈利复苏 [1] - 盈利恢复至2022年前水平所需时间比预期更长 [1] 估值与市场表现 - 公司估值被认为过于昂贵 [1] - 盈利预测下调反映房地产销售疲弱及利润率复苏放缓 [1]