核心观点 - AI芯片行业多家公司上半年业绩显著改善 营收和净利润实现增长 部分公司扭亏为盈 同时行业呈现高速增长态势 相关公司股价大幅上涨 [1][3][4][7] 公司业绩表现 - 寒武纪2025年上半年营收28.81亿元 同比增长4347.82% 净利润10.38亿元 实现扭亏 且连续三个季度盈利 [1] - 海光信息上半年营收54.64亿元 同比增长45.21% 净利润12.01亿元 同比增长40.78% [4] - 云天励飞上半年营收6.46亿元 同比增长123.1% 亏损2.06亿元 亏损同比收窄 [4] - 景嘉微上半年营收1.93亿元 同比减少44.78% 亏损0.88亿元 同比由盈转亏 主要受行业需求影响和客户成本管控 [6] 业务与产品 - 寒武纪产品包括云端智能芯片 加速卡及训练整机和边缘端产品 应用于云服务器和数据中心 [5] - 海光信息产品包括通用处理器CPU和协处理器DPU DPU以GPGPU架构为基础 用于大数据处理和人工智能 部署在服务器集群或数据中心 [5] - 云天励飞主要业务为AI推理芯片研发及商业化 芯片由NPU驱动 [5] - 寒武纪业绩增长因拓展市场助力AI应用落地 训练软件平台支持DeepSeek系列 Qwen系列和Hunyuan系列模型 推理软件平台优化通信和计算效率 [5] - 海光信息增长因国产高端芯片需求攀升 客户端导入加快 行业应用和AI大模型产业增多 [6] - 云天励飞增长因消费级及企业级场景销售收入增加 DeepEdge10芯片平台支持DeepSeek全系列模型 天书大模型训推一体机适配DeepSeek [6] 行业与市场 - 中国AI推理芯片相关产品及服务行业高速增长 市场规模从2020年113亿元增至2024年1626亿元 预计2029年达13830亿元 [7] - AI计算需求增长为AI芯片公司业绩改善背景 [7] 股价表现 - 寒武纪股价7月25日至8月26日累计上涨121.42% 8月27日盘中上涨6.01% 达1408.9元/股 市值超5800亿元 [7] - 云天励飞股价7月25日至8月26日累计上涨56.98% 8月27日盘中上涨18.62% [7] - 海光信息股价8月12日至8月26日累计上涨45.12% 8月27日盘中上涨1.61% [7] 财务数据变化 - 寒武纪2024年年末存货17.74亿元 同比增长1684% 占总资产26.41% 预付款项7.74亿元 同比增长423% 占总资产11.53% [8] - 2025年第二季度末寒武纪预付款项8.28亿元 存货26.9亿元 存货占总资产31.95% 存货增长因产成品增加 [8]