化工行业安全事故影响 - 友道化学5月27日发生爆炸事故 其生产的氯虫苯甲酰胺中间体合成涉及硝化、重氮化反应 [1][3] - 国务院高度重视并挂牌督办事故 预计农药行业将展开全国范围安全严查 [1][3] - 涉及危险工艺的不合规产能或加快清退 助力农药行业景气度回升 [1][3] 磷肥出口与行业景气 - 2025年磷肥出口分阶段进行 首批集中在5-9月高峰期 第二批视国内供需动态调整 [3] - 法检时间缩减至半月左右 2025年磷肥出口配额总量比去年减少 [3] - 出口缓解国内产能过剩问题 国际高价出口维持企业盈利水平 建议关注具备磷矿资源配套的大型磷化工企业如云天化 [3] 半年报业绩关注标的 - 建议关注二季度景气度好且业绩有望超预期的标的 包括圣泉集团、海利得、卓越新能和瑞联新材 [2] - 圣泉集团为AI服务器核心电子树脂主要国内供应商 下游服务器出货量持续放量推动业绩环比提升 [2] - 海利得为涤纶工业丝领军企业 受益于美国关税冲突 [2] - 卓越新能因新项目新产品投产 业绩有望上新台阶 [2] - 瑞联新材发布2025年半年度业绩预增公告 预计归母净利润同比增长69.93% 因医药板块收入大幅增长及产品结构优化 [2]