市场表现与近期走势 - REITs市场在历经2个月的回调后近期企稳，近5个交易日涨幅达到1.75% [1][2] - 下半年市场为"V"字型行情，3季度走弱、4季度走强，指数整体跌幅在5-8% [1][2] - 权益市场6月底以来的强牛市加速了REITs市场"V"字型下行，市场有望在3季度提前完成筑底 [2] 短期利空因素 - 交易型资金流出、集中解禁、机构年中止盈等短期3大利空因素接近出尽 [1][2] 长期利好因素 - 2-3年内供不应求的格局、资产荒下的红利资产属性、优质资产的抗周期性等3大长期利好不变 [1][2] - 产权类REITs动态分派率已提升至近4% [1][2] 资金流向与配置机会 - 配置型资金有望加速入场，因年内多踏空 [1][2] - 4季度交易型资金重新入场后市场有望创新高 [1][2] 推荐板块与标的 - 分子端稳健的抗周期品种包括政策性保租房、市政环保等 [3] - 景气度边际修复的标的包括长三角区域的散租仓储物流、部分车流量持续修复的高速公路 [3] - 原始权益人扩募诉求强且储备资产优质的标的 [3]