财务表现 - 2025年中报营业总收入12.76亿元 同比增长4.9% [1] - 归母净利润1259.41万元 同比下降33.24% [1] - 第二季度营业总收入7.41亿元 同比下降1.71% [1] - 第二季度归母净利润431.32万元 同比下降56.75% [1] - 扣非净利润434.63万元 同比大幅增长126.27% [1] - 毛利率23.25% 同比提升0.73个百分点 [1] - 净利率0.45% 同比下降42.73% [1] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.61元 同比大幅下降640.56% [1] - 经营活动产生的现金流量净额变动幅度-674.16% 主要因销售回款下降且采购付款增加 [1] - 投资活动产生的现金流量净额变动幅度49.6% 因本期投资支出较少 [2] - 现金及现金等价物净增加额变动幅度-535.36% 因经营活动支出增加 [2] - 货币资金12.02亿元 同比增长13.6% [1] 资产与负债结构 - 应收账款29.03亿元 同比增长16.73% [1] - 应收账款占最新年报归母净利润比达3578.39% [1][3] - 有息负债29.96亿元 同比增长3.99% [1] - 有息资产负债率达31.38% [3] - 每股净资产2.25元 同比增长3.68% [1] 费用控制 - 销售费用、管理费用、财务费用总计2.53亿元 [1] - 三费占营收比19.8% 同比下降10.6% [1] 历史业绩表现 - 公司去年ROIC为4.35% 历来资本回报率不强 [2] - 去年净利率为2.5% 产品或服务附加值不高 [2] - 近10年中位数ROIC为5.79% 中位投资回报较弱 [2] - 2023年ROIC为3.4% 投资回报一般 [2] 经营特点 - 公司业绩主要依靠研发及营销驱动 [2] - 货币资金/流动负债比例为52.08% [2] - 近3年经营性现金流均值/流动负债比例为11.63% [2]