核心财务表现 - 营业总收入57.27亿元，同比增长19.62%，其中第二季度收入29.96亿元，同比增长19.64% [1] - 归母净利润2.9亿元，同比增长9.99%，第二季度净利润1.04亿元，同比增长8.17% [1] - 扣非净利润2.88亿元，同比增长10.13% [1] - 每股收益0.17元，同比增长9.68% [1] 盈利能力指标 - 毛利率9.75%，同比下降5.17个百分点 [1] - 净利率5.04%，同比下降8.74个百分点 [1] - 三费占营收比2.92%，同比下降1.04个百分点，销售费用、管理费用、财务费用总计1.67亿元 [1] 资产负债结构 - 货币资金23.72亿元，同比下降44.2% [1] - 应收账款19.83亿元，同比增长29.01%，占最新年报归母净利润比例达397.05% [1][7] - 有息负债3.87亿元，同比下降34.97% [1] - 每股净资产6.98元，同比增长0.37% [1] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.09元，同比大幅改善89.59% [1][3] - 经营活动现金流净额改善因客户货款结算金额同比增加 [3] - 投资活动现金流净额下降130.05%因理财产品和大额存单到期金额减少 [3] - 筹资活动现金流净额增长632.57%因票据保证金现金流项目重分类 [3] 重要财务项目变动 - 应收款项增长99.52%因铁路产品及外贸产品应收账款增加 [1][2] - 存货下降29.8%因部分存货实现销售 [2] - 合同资产下降51.8%因客户回款增加 [2] - 预付款项增长46.92%因采购需求扩大支付预付款 [2] - 应付账款增长48.71%因采购货物增加未到付款期 [2] 基金持仓情况 - 南方军工改革灵活配置混合A新进持有1677.24万股，基金规模35.49亿元，近一年上涨41.02% [8] - 广发中小盘精选混合A新进持有1442.42万股 [8] - 广发小盘LOF新进持有1434.73万股 [8] - 共计10只基金新进或增持公司股份，主要来自南方基金和广发基金旗下产品 [8] 历史业绩表现 - 去年ROIC为3.92%，净利率5.05%，资本回报率不强 [4] - 近10年中位数ROIC为4.17%，投资回报较弱 [4] - 2020年ROIC为2.66%，投资回报一般 [4] - 上市以来20份年报中出现1次亏损 [4] 业务特征 - 公司业绩主要依靠研发驱动 [6] - 现金资产非常健康 [5]