套期保值业务目的 - 为抢抓上游氧化铝产业发展机会 实施产业链一体化发展战略 向上游氧化铝产业拓展[1] - 控股孙公司防城港中丝路新材料科技有限公司投资建设年产240万吨氧化铝项目 预计2026年上半年投产销售[1] - 开展氧化铝套期保值业务旨在有效降低产品价格波动对生产经营的影响 坚持套期保值原则 不进行投机交易[1] 套期保值业务规模 - 套期保值品种为氧化铝 以生产销售现货数量为基础[1] - 未来12个月卖出套期保值数量不超过240万吨 持仓数量原则上不超过销售量[1] - 投入资金全部为自有资金 单日保证金占用最高额度不超过11.52亿元 可循环使用[2] - 单日持有最高合约价值不超过96亿元 持仓时间与现货风险敞口相匹配[2] 业务实施安排 - 套期保值工具包括氧化铝期货 期权及其组合等[1] - 交易场所限于合法运营的期货交易所 商品交易所和合法运营的大型券商 银行[1] - 业务期限自2025年第五次临时股东大会审议通过起至下一年度审议股东大会召开日止 不超过12个月[2] 会计处理依据 - 根据财政部《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》进行会计处理[3] - 依据《企业会计准则第24号—套期会计》《企业会计准则第37号—金融工具列报》《企业会计准则第39号—公允价值计量》等相关规定处理套期保值业务[4] 业务可行性结论 - 套期保值业务可规避产品价格波动风险 禁止投机和套利交易[5] - 制度规范 审批流程 风险防控措施齐备到位[5] - 利用期货市场风险对冲功能可稳定利润水平 业务具有必要性和可行性[5]