市场整体表现 - 市场全天震荡调整，三大指数涨跌不一，沪指跌0.39%，深成指涨0.26%，创业板指跌0.76% [1] - 全市场超2800只个股上涨，个股涨多跌少 [1] - A股全天成交额达2.71万亿元，较上个交易日缩量4671亿元，为第10个交易日成交破2万亿元 [1] - 港股早盘低开后震荡拉升，午后快速回落，恒生指数跌1.18%，恒生科技指数跌0.74%，国企指数跌1.07% [8] - 南向资金净买入超165亿港元 [8] 板块及概念表现 - 消费电子概念股逆势走强，歌尔股份等多股涨停 [5] - 华为昇腾概念股一度冲高，拓维信息涨停 [5] - 游戏股表现活跃，三七互娱涨停 [5] - 稀土永磁概念股展开调整，北方稀土等多股跌超5% [5] - 涨幅居前板块包括猪肉、游戏、消费电子、美容护理等 [5] - 跌幅居前板块包括CRO、稀土永磁、PEEK材料、军工等 [5] - Wind热门概念指数中，高送转指数涨3.73%，华鲲振宇指数涨3.41%，鸡产业指数涨3.37%，消费电子代工指数涨3.12%，智能音箱指数涨2.76% [6] - 跌幅较大概念包括稀土指数跌5.90%，CRO指数跌3.39%，稀土永磁指数跌3.10%，GPU指数跌2.29%，ASIC芯片指数跌2.19% [6] 行业及公司动态 - 消费电子新品备受关注，Meta与雷朋合作的第三代智能眼镜预计年内发布，新眼镜提供太阳镜和处方镜片版本，主打续航升级和AI功能改进 [7] - 9月将有苹果、三星、华为、小米等消费电子终端发布会 [7] - 国家新闻出版署公布2025年8月国产网络游戏审批信息，166款国产游戏获得版号，同时有7款进口游戏获得版号 [7] - 游戏行业高频数据向好且中报预期良好，暑期DAU及商业化表现亮眼 [7] - 传媒板块当前明线为AI应用起势，暗线为内容输出带来的文化自信 [7] - 港股科网股跌多涨少，京东集团跌1.74%，阿里巴巴跌2.57%，美团跌1.88%，腾讯控股跌0.81%，快手涨0.44% [11] - 港股汽车股涨多跌少，比亚迪股份涨1.55%，小鹏汽车涨2.9%，零跑汽车涨0.44%，理想汽车跌1.96%，蔚来跌6% [11] 宏观及流动性环境 - 海外联储态度转向，Jackson Hole年会上鲍威尔态度转向，补齐宽财政+宽货币+全球关税+弱美元的最后一环 [12] - 本轮行情目前由险资+杠杆资金主导，公募发行尚未见到显著回暖，增量流动性仍可期 [12] - 9月美联储降息预期显著升温，全球流动性边际改善有望外溢至港股 [13] - 恒生科技指数仍处于历史相对低估区间，对中美利差转向的敏感度更高，更能深度受益于宽松的海外流动性环境 [13] - 恒生科技前期相对A股科技板块表现偏弱，在流动性叙事的改善下，向上动能或更为强劲，有望迎来补涨行情 [13]