核心观点 - 重申快手为行业首选 目标价从88港元微升至89港元 维持增持评级 [1] - 公司核心业务发展稳固 可灵AI增长预期推动下半年股价提升 [1] - 快手被视为全球最被低估的AI股份之一 [1] 业务表现与预期 - 预测可灵AI收入第三季及第四季将实现环比增长 [1] - 公司对可灵AI的资本开支增加 视为需求增长的正面信号 [1] - 电商变现能力增强 支持核心业务收入下半年实现双位数同比增长 [1] - 对广告变现感到乐观 [1]