募集资金使用计划 - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过120,000.00万元人民币，将投资于三个建设项目及补充流动资金，项目总投资137,358.00万元 [1] - 若实际募集资金净额低于拟投入金额，公司将通过自筹资金解决不足部分，并调整投资优先顺序 [1] - 募集资金到位前，公司将利用自筹资金先期投入项目，并在募集资金到位后予以置换 [1] 项目战略意义 - 项目实施有助于保障国家产业链安全，解决高温合金、半导体、国防工业等领域"卡脖子"技术难题，减少对国外进口依赖 [2] - 项目符合国内大循环战略，响应国家构建新发展格局的号召，内需驱动成为经济增长核心引擎 [1] - 项目产品应用于国防工业、航空航天、高能物理等关键行业，支撑国家科技和国防工业核心竞争力 [2] 产品结构与产业升级 - 公司构建"三级产品梯队"战略布局：以氟钽酸钾、氧化钽等初级原料保障供应链；以熔炼钽/铌、半导体靶材等为核心打造竞争优势；培育钽铌化合物新品等为未来增长点 [2] - 项目优化产品结构，加大新需求领域投入，实现从原料保障到高端产品突破的全链条升级 [2] - 项目解决现有生产线设备陈旧、产能不足问题，满足下游增长需求 [3] 产业链协同与产能补足 - 湿法项目生产的氟钽酸钾、五氧化二铌是火法冶金及制品生产的重要基础原料；火法项目产的熔炼钽和熔炼铌是高温合金材料的重要添加剂及高端制品的基础原料 [3] - 市场需求呈现"自下而上"传导效应，带动公司"制品—火法—湿法"全产业链协同发展 [3] - 湿法冶金生产线已运行27年，受限于安全环保技术和设施，无法在原址扩建，需新建生产线解决产能不足问题 [3][4] 政策支持 - 国家层面政策支持：国务院"十四五"规划提出聚焦新材料等战略性新兴产业，钽铌及其制品属于支持重点 [5] - 部委层面政策支持：工业和信息化部将钽钨合金粉末列入前沿材料，国家发改委支持新型冶炼技术开发及新材料产业 [5] - 地方政策支持：宁夏回族自治区重点发展高纯钽铌靶材、低温超导高纯铌及铌钛合金，打造全国高端稀有金属材料产业化基地 [6] 技术实力与人才队伍 - 公司拥有国际先进水平的钽铌生产技术，是国内最大的钽、铌产品生产企业，是国家863成果产业化基地、国家重点高新技术企业 [8] - 公司开发出超导用高纯铌材及铌超导腔、钽铌合金及其高温抗氧化涂层等新产品，钽粉、钽丝技术与世界同行处于同等水平 [8] - 公司通过聘用两级专家、三级工程师和两级技师，建立健全人才发展通道，培养高素质技术人才队伍 [9] 市场前景与客户资源 - 下游市场发展前景广阔，受5G、智能化、工业互联网、国家大科学装置等高新技术领域和国防工业领域快速发展驱动 [7] - 国产化替代进程从单一产品突破向系统化解决方案演进，为钽铌及其合金制品增长提供坚实基础 [7] - 公司与世界众多知名企业建立稳定合作关系，拥有完备的国际和国内销售网络，以及经验丰富的营销人才队伍 [9] 项目投资细节：湿法冶金项目 - 项目总投资67,868.78万元，其中建筑工程费17,016.01万元，设备及材料购置费26,919.12万元，安装工程费7,256.04万元 [10] - 项目建成后年产氟钽酸钾1,000t/年、五氧化二钽100t/年、五氧化二铌200t/年、钽铌化合物209.5t/年、副产品锡精矿90t/年 [10] - 项目税后内部收益率12.77%，税后静态投资回收期8.45年（含建设期2.25年） [10] 项目投资细节：火法冶金项目 - 项目总投资28,799.58万元，其中原有固定资产余值1,022.00万元不纳入募集资金，建筑工程费4,279.87万元，设备及材料购置费16,456.55万元，安装工程费2,404.27万元 [12] - 项目建成后新增年产熔炼铌860t/年、熔炼钽80t/年、铌及铌合金条74t/年、钽及钽合金条（棒）240t/年 [12] - 项目税后内部收益率11.06%，税后静态投资回收期7.98年（含建设期2.33年） [13] 项目投资细节：高端制品项目 - 项目总投资28,119.91万元，其中建筑工程费725.05万元，设备及材料购置费21,038.09万元，安装工程费2,528.72万元 [14] - 项目建成后钽铌板带制品产能新增145t/年，税后内部收益率12.30%，税后静态投资回收期7.72年（含建设期2年） [14] 补充流动资金 - 公司拟将12,569.73万元募集资金用于补充流动资金，以满足日常经营资金需要 [15] - 基于营业收入复合增长率13.95%，假设未来三年每年增长10%，预计2025-2027年累计流动资金缺口23,266.14万元 [16][19] - 补充流动资金有助于优化资本结构，提升抗风险能力，支持生产经营规模扩大 [15] 财务与经营影响 - 本次发行完成后，公司总资产与净资产规模将同步增加，资产负债率水平下降，增强抵御财务风险能力 [20] - 募集资金投资项目完成将进一步扩大公司主营业务规模，项目效益逐步显现，改善公司财务状况 [20] - 项目实施提升公司盈利水平，增强核心竞争力，实现长期可持续发展，巩固行业地位 [20]