周度行情回顾 - 上证综指上涨3.49% 深证成指上涨4.57% 创业板指上涨5.85% [1][2] - 申万电力设备行业上涨2.28% 跑输沪深300指数1.90个百分点 [1][2] - 细分行业表现：光伏设备上涨3.47% 风电设备下跌0.90% 电池上涨2.53% 电网设备上涨1.21% [1][2] 重点公司业绩表现 - 隆基绿能2025年上半年营收328亿元 同比下降14.83% [3] - 上半年净亏损25.69亿元 较上年同期52.3亿元亏损收窄 [3] - 政府补助4.65亿元 扣非后净亏损33亿元 [3] - 硅片出货量52.08GW（对外销售24.72GW） 电池组件出货量41.85GW [3] - 经营亏损主因光伏产品市场价格跌破行业成本线 [3] 光伏行业展望 - 反内卷行动上升至国家战略层面 聚焦硅料产能整合与价格监管 [4] - 行业处于周期底部 政策力度成为关键变量 [4] - 中长期将进入高质量发展阶段 技术升级与格局优化成为核心 [4] - 建议关注硅料、玻璃、电池片环节 以及新技术与头部厂商 [4] - 具体标的：爱旭股份、福莱特、协鑫科技、钧达股份 [4] 风电行业展望 - 产业链供需结构合理 企业盈利能力向好 [4] - 2025年海风建设提速 海上风电成海洋经济重点 [4] - 出口趋势向好 持续看好国内产业链 [4][5] - 整机关注金风科技、运达股份 海缆关注东方电缆、中天科技 [4][5] - 管桩关注大金重工 零部件关注盘古智能 [5] 新能源车行业展望 - 产业链保持快速增长 低端产能出清后边际改善 [5] - 建议关注成本端受益于原材料低位的电池及结构件环节 [5] - 具体标的：宁德时代、亿纬锂能、豪鹏科技、科达利、震裕科技 [5] - 供给端结构改善 过剩产能逐步去化 [5] - 关注行业复苏领军企业：湖南裕能、龙蟠科技、万润新能、璞泰来、天赐材料、新宙邦、星源材质 [5]