上市申请与公司架构 - 公司于2024年8月22日向港交所递交上市申请，中金公司担任独家保荐人 [1] - 公司历史可追溯至2015年2月，2021年在开曼群岛成立上市主体，2024年进行重组以筹备IPO [1] - 境内主要经营实体为深圳小鹅网络技术有限公司 [1] 股权结构与股东信息 - 创始人鲍春健通过Bagbao Holding持股19.60%，通过控制Xiaoe Tech持股25.32%，合计持股44.92% [3] - 腾讯通过意象架构持股16.82%，其他股东包括喜马拉雅、IDG资本、启明创投 [3] - 2016年天使轮融资2025万元人民币，投后估值3375万元人民币 [5][6] - 2016年Pre-A轮融资1500万元人民币，投后估值5000万元人民币 [6] - 2017年A轮融资2700万元人民币，投后估值2.7亿元人民币 [6][9] - 2019年B轮融资8800万元人民币，投后估值9.5亿元人民币 [6][9] - 2020年C轮融资1.875亿元人民币，投后估值19.5亿元人民币 [6][9] - 2021年D轮融资7278万美元（D-1轮）和500万美元（D-2轮），投后估值6.5亿美元 [6][11] 财务表现 - 2022年收入2.99亿元人民币，2023年4.15亿元人民币，2024年5.21亿元人民币，2025年上半年3.06亿元人民币 [14][16] - 2022年净亏损3399.9万元人民币，2023年净亏损3704.8万元人民币，2024年净亏损1508.3万元人民币，2025年上半年净亏损582.4万元人民币 [14][16] - 按非国际财务报告准则计量，2022年经调整净亏损2.73亿元人民币，2023年经调整净亏损3147.5万元人民币，2024年经调整净利润6631.0万元人民币，2025年上半年经调整净利润5883.3万元人民币 [16] - 2023年营收增长率38.8%，2024年降至25.5%，2025年上半年同比增长26.3% [18] - SaaS解决方案收入占比持续超过99%，2022年2.98亿元人民币，2023年4.12亿元人民币，2024年5.16亿元人民币，2025年上半年3.04亿元人民币 [17] 行业地位与市场前景 - 公司是中国私域运营领域SaaS解决方案供应商，按2024年收入计位列中国交互型私域运营解决方案供应商第一名 [13] - 中国私域运营解决方案市场规模预计从2024年119亿元人民币增至2029年258亿元人民币，复合年增长率16.7% [13] - 中国交互型私域运营解决方案市场规模预计从2024年52亿元人民币增至2029年138亿元人民币，复合年增长率21.6% [13] - 2024年市场渗透率仅3.5%，潜在市场规模可达1813亿元人民币 [13] 管理层薪酬 - 2022年CEO鲍春健薪酬总计188.4万元人民币，CTO王铁波187.1万元人民币，首席人才官胡雅蓓215.7万元人民币，CFO周世坤1191.7万元人民币 [18][19] - 2023年周世坤薪酬1926.2万元人民币，2024年2021.6万元人民币 [20] - 周世坤薪酬中股份为基础付款开支占比高，2022年1019.1万元人民币，2023年1748.3万元人民币，2024年1753.1万元人民币 [21] - 2025年上半年周世坤薪酬994.7万元人民币，其中股份为基础付款开支911.9万元人民币 [22] 行政处罚记录 - 关联主体深圳小鹅通技术有限公司因违反电子商务法，2023年11月被深圳市市场监督管理局处以5万元罚款 [3][4]