核心财务表现 - 第二季度订阅收入达7.445亿美元 同比增长19% 超出市场预期7.227亿美元 [1] - 当季净新增客户9,700名 总客户数达267,982家 同比增长18% [1] - 2025年每股收益预期调升至9.49美元 2026年调升至11.36美元 过去一年分别上调1.5%和0.98% [10] 业务增长驱动因素 - 交叉销售策略与座位定价模式有效降低客户使用门槛并促进升级 [2][3] - 免费用户基础庞大 通过创新产品组合持续推动用户向付费版转化 [3] - 销售中心座位升级同比增长71% 服务中心座位升级同比激增110% [4] 人工智能技术应用 - 全产品线集成AI技术 智能交易分析和AI会议助手等功能推动需求增长 [4] - Dynamics 365收入同比增长23% 微软Copilot工具显著提升客户服务效率 [6] 行业竞争格局 - Salesforce在CRM订阅支持服务领域第一季度收入达93亿美元 依托广泛客户基础主导市场 [5] - 竞争对手通过数字化变革和AI产品整合应对不断变化的客户需求 [5] 估值与市场表现 - 市净率达12.11倍 显著高于行业平均的6.51倍 [9] - 过去一年股价下跌6% 同期行业指数上涨39.8% [7]