市场表现 - 上周公募REITs二级市场震荡调整延续 中证REITs收盘指数环比下跌1.87%至838点 全收益指数下跌1.74%至1062.1点 8月以来已连跌三周 [1][3] - 全市场73只REITs中仅9只上涨 64只下跌 涨幅前三为交通与新能源类REITs 中金重庆两江REIT涨2.33% 工银河北高速REIT涨2.18% 中信建投明阳智能REIT涨1.38% [1][3][4] - 跌幅前三均为保障性租赁住房REITs 中金厦门安居REIT跌6.28% 华泰苏州恒泰REIT跌6.18% 汇添富上海地产REIT跌5.65% [1][4][5] 板块表现 - 各板块普跌 交通基础设施类REITs跌幅最小为-0.86% 新型基础设施类跌-0.96% 能源类跌-0.99% 仓储物流跌-1.22% 产业园跌-1.23% 市政环保跌-1.89% 消费类跌-2.16% 保障房类跌幅最大达-3.97% [3] - 高速公路REITs运营数据亮眼 华泰江苏交控REIT与华夏南京交通高速REIT7月车流量及通行费均实现20%以上增长 [8] 政策动态 - 国家发改委提出积极支持民间投资项目发行REITs 规范实施PPP新机制 引导民营企业参与重大项目建设 [2][7] - 华夏湖北交投楚天高速公路REIT获上交所受理 为2025年首单申报的交通基础设施REIT 底层资产为147.1公里高速公路收费权 [2][7][8] 市场解读 - 国泰海通证券认为REIT市场承压格局将持续 因大类资产系统性重估分歧加剧 负债稳定机构可择低配置 交易盘需保持谨慎 [5] - 中金公司分析REITs处于业绩真空期 分母端影响较大 配置型资金可左侧介入绩优项目 交易型资金需关注估值回调与解禁影响 [6] 市场规模 - 国内REITs市场共上市73只产品 总市值2159亿元 流通市值1034亿元 另有11只产品处于受理阶段 1只已通过待上市 [8] - 湖北省累计发行8只REITs 募资规模达240亿元 华夏湖北交投REIT是该省REITs试点的重要推进 [8]