市场表现 - A股三大指数单边上行创阶段新高 沪指逼近3900点收3883.56点涨1.51% 深证成指涨2.26% 创业板指涨3.00% 科创50指数涨3.2% [1][2] - 港股三大指数同步走强 恒生指数涨1.94%报25829.91点 恒生科技指数劲升3.14%至5825.09点 恒生国企指数涨2.39% [2] - 全市场成交额达3.14万亿元 较前日放量近6000亿元创历史次高 港股成交额放大至3696.98亿港元 [1][2] 行业表现 - A股通信板块大涨4.85%领涨 有色金属板块涨4.63% 房地产板块涨3.32% 综合板块涨3.31% 钢铁板块涨2.74% [3] - 港股原材料业上涨4.42%居首 非必需消费涨3.41% 资讯科技业涨2.46% [3] - 美容护理与纺织服饰涨幅垫底 石油石化与轻工制造涨幅靠后 港股在线教育金融科技稳定币概念逆势下跌 [4] 资金动向 - 增量资金入场迹象明显 南向资金持续流入提供支撑动能 两融余额维持高位运行 [2][3] - 杠杆资金与机构配置资金向高景气赛道集中 政策敏感型板块配置需求显著提升 [3] 驱动因素 - 政策利好与产业升级逻辑共振 科技成长与周期资源板块形成双轮驱动格局 [1][3] - 通信板块受算力与AI硬件题材推动 有色金属受新能源产业链和高端制造需求支撑 [3] - 房地产板块受地方政策优化调整推动 周期与成长板块形成良性互动 [3] 市场特征 - 呈现显著板块轮动特征 赚钱效应向纵深扩散 短期强势格局有望延续 [1][3] - 全部31个行业均录得上涨 消费复苏节奏存在分歧 高估值品种风险偏好保持谨慎 [4]