港股市场表现 - 恒生指数收盘上涨1.94%至25829.91点 恒生科技指数上涨3.14%至5825.09点 国企指数上涨1.85%至9248点 红筹指数上涨0.99%至4388.5点 [1] - 个股涨幅突出：中华国际大涨超145% 东风集团股份大涨超54% 长飞光纤光缆涨26.76% 蔚来-SW涨15.17% 洛阳钼业涨10.47% [1] - 科技股普涨：百度集团-SW涨6.25% 贝壳-W涨6.04% 网易-S涨6.04% 阿里巴巴-W涨5.51% 快手-W涨5.14% 京东集团-SW涨4.28% [1] 机构观点与市场驱动因素 - 美联储降息预期升温：鲍威尔讲话后市场加大9月降息押注 有望促进海外资金流入港股市场 [2] - 国内财政数据改善：7月全国一般公共预算收入20273亿元同比增长2.6% 税收收入18018亿元增长5% 增幅为年内最高 [2] - 外资配置潜力：海外流动性易松难紧 美元流动性趋势偏松 国内基本面预期改善使人民币汇率有升值空间 [2] 板块投资机会 - 中报业绩超预期板块：港股中报业绩好于预期的板块有望补涨 [2] - 政策利好驱动板块：AI产业链及"反内卷"行业受政策利好持续发酵 [2] - 高股息标的：在海内外不确定性因素扰动下可提供稳定回报 [2] 资金流向结构变化 - 南向资金成交占比突破40%：在互联互通标的中重要性显著提升 未来流入持续性值得关注 [2]