核心观点 - 亿万富翁投资者David Tepper在第二季度大幅增持AI硬件股票 同时减持资产管理公司最青睐的AI股票[1][5] - 华尔街最精明的基金经理对AI革命前沿公司发出复杂信号[2] - 关税政策引发市场波动 为投资者提供买入机会[8][9] AI硬件投资 - 增持Nvidia 145万股 较3月31日增长483%[6] - 增持台积电755万股 较3月31日增长280%[6] - 新建英特尔头寸800万股[6] - Nvidia的Hopper和Blackwell GPU在企业数据中心部署中占比显著[10] - 台积电快速扩大CoWoS产能以满足AI GPU需求[10] - 英特尔交易价格低于账面价值 获得79亿美元CHIPS法案资金支持[11] 减持操作 - 完全清仓5个头寸 减少16个其他头寸[13] - 减持Meta平台15万股 使持仓减少27%[13] - Meta是四大华尔街最精明基金经理的第一大持仓[14] - Meta股价从2022年底低于100美元涨至2025年第二季度超过600美元[15] 市场背景 - AI可能在2030年推动全球GDP增长157万亿美元[2] - 机构投资者需在季度结束后45天内提交13F文件[4] - 4月初关税政策引发历史性多日抛售[8] - 4月9日宣布90天互惠关税暂停后市场反弹[9] 公司基本面 - Meta家族应用6月日均用户达348亿人[17] - 近98%净销售额来自广告业务[16] - 广告收入具有高度周期性特点[16] - 前向市盈率低于25倍[19] - 成功将AI解决方案整合到广告平台[18]