银行间外汇市场交易表现 - 银行间外汇市场日均交易量2064.27亿美元 连续四个月维持在2000亿美元规模以上 同比上升9.38% 环比微幅下跌0.86% [2] - 人民币外汇市场日均交易量1473.02亿美元 同比下降0.54% 环比下降3.37% [2] - 外币对市场和外币利率市场交易活跃 同比增速均超过40% [2] 美元指数与人民币汇率动态 - 美元指数从96.6走升突破98关口 月末收于100.0654 全月升值3.4% [3] - 在岸人民币汇率收于7.1930 全月贬值0.38% CFETS人民币对一篮子货币汇率升值1.48%至96.76 [4] - 人民币汇率呈现先升后贬走势 7月24日中间价报7.1385为近期新高 当日汇率一度升破7.15 [4] 境内外汇差与即期市场交易 - 全月日均境内外汇差为-14BP 月末汇差扩大至-79BP为月内最大值 [5] - 即期市场机构发起方全月日均净买汇8.10亿美元 逆转连续两月净卖汇态势 [5] - 下半月市场机构日均净买汇18.60亿美元 较上半月日均净卖汇3.36亿美元明显反转 [5] 期权市场波动率表现 - 人民币对美元1M ATM隐含波动率从3.3%下行至2.7% 3M ATM从3.8%下行至3.3% [6] - 1M 25D RR波动率在-0.3%至-0.4%区间窄幅波动 6M 25D RR波动率从0.4%下跌至负值 [6] - 离岸市场1M ATM隐含波动率从4%下行至2.95% 3M ATM从4.285%跌至3.55% [6] 中美利差与掉期点变化 - 10年期中美国债利差收于-271BP 较上月末走阔10BP [7] - 1Y期限掉期点收于-1815BP 较上月末上涨51BP 续创近9个月新高 [7] - 1Y掉期点上涨的51BP中 市场供需因素贡献上行106BP 利率和汇率因素分别导致下行48BP和7BP [7] 美元流动性与利率环境 - 境内美元隔夜拆借利率稳定维持在4.27%水平 与SOFR宽幅波动形成背离 [9] - 境内外美元隔夜利差全月维持负方向 月末收至-12BP [10] - 美元拆借资金面情绪指数月末收至39点 接近年内最低点 较上月末下降3点 [10]