产能利用率变化 - 动力煤矿井产能利用率周环比下降2.0个百分点至91.9% [1][3] - 炼焦煤矿井开工率周环比增加1.5个百分点至85.21% [1][3] 动力煤价格表现 - 秦皇岛港动力煤(Q5500)价格周环比上涨7元/吨至702元/吨 [2] - 大同南郊粘煤坑口价周环比下跌9元/吨至575元/吨 [2] - 纽卡斯尔NEWC5500大卡动力煤FOB价格周环比上涨1.0美元/吨至71.0美元/吨 [2] - ARA6000大卡动力煤现货价周环比上涨6.2美元/吨至100.7美元/吨 [2] 炼焦煤价格表现 - 京唐港山西产主焦煤库提价周环比持平于1630元/吨 [3] - 兖州气精煤车板价周环比上涨25.0元/吨至985.0元/吨 [3] - 澳大利亚峰景煤矿硬焦煤中国到岸价周环比下跌3.4美元/吨至203.0美元/吨 [3] 煤炭需求与库存 - 沿海八省煤炭日耗周环比增加16.30万吨/日（+6.86%） [4] - 内陆十七省煤炭日耗周环比增加31.20万吨/日（+8.72%） [4] - 沿海八省煤炭库存周环比下降71.30万吨（-2.06%） [4] - 内陆十七省煤炭库存周环比增加25.50万吨（+0.30%） [4] 非电需求指标 - 化工周度耗煤量周环比增加6.83万吨/日（+1.00%） [4] - 全国高炉开工率周环比下降0.23个百分点至83.4% [4][5] - 水泥熟料产能利用率周环比下跌7.3个百分点至44.5% [5] 行业盈利与政策影响 - 部分上市煤企上半年出现亏损 恒源煤电亏损1.29亿元 安源煤业净亏损2.9亿元 [6] - 海外煤企承压 必和必拓称可能暂停澳大利亚昆士兰州部分煤矿生产 [6] - 政策引导供给端收缩 煤价中枢有望回升至合理区间 [6] 行业投资逻辑 - 煤炭产能短缺的底层逻辑未变 中长期供需仍存缺口 [6] - 煤企保持高盈利属性 ROE为10-15% 股息率超5% [6] - 公募基金煤炭持仓处于低配状态 板块具高性价比 [6][7] - 煤炭央国企资产注入工作开启 一二级市场估值倒挂 [7] 重点公司关注方向 - 经营稳定企业：中国神华 陕西煤业 中煤能源 新集能源 [7] - 弹性较大企业：兖矿能源 电投能源 广汇能源 晋控煤业 山煤国际 甘肃能化 [7] - 优质冶金煤企业：淮北矿业 平煤股份 潞安环能 山西焦煤 盘江股份 [7]