美联储货币政策动向 - 美联储主席鲍威尔释放鸽派信号 强调就业风险并暗示可能需要降息[1] - 9月份美联储降息25个基点的概率大幅提升 预计年内可能降息两到三次[1] - 美联储可能将基准利率从4.25%-4.5%区间降至4%以下 以降低资金成本并提振就业[1] 全球资产配置影响 - 美联储降息可能对美股形成一定提振 但美股估值处于历史高位 推动作用存疑[1] - 美联储降息会对债市形成提振 大宗商品可能出现反弹 美元指数可能继续回落[2] - 巴菲特持续大幅减仓美股 体现对美股估值过高的担忧[1] 中国资本市场资金流向 - A股市场确立牛市走势 连续8个交易日成交额超过2万亿元 沪指站上3800点[2] - 五路资金流入股市：居民储蓄向资本市场大转移 7月居民存款下降1.1万亿元 非银存款增加2.14万亿元[2] - 资金从债市流出进入股市 提高权益资产配置比例[2] - 资金从楼市流出进入股市 因楼市成交低迷且上涨预期较弱[2] - 从传统行业及产能过剩行业退出的资金进入股市 成为股市"援军"[2] - 外资加速流入中国 上半年流入超过100亿美元 预计下半年可能继续加速[2] A股市场趋势展望 - 牛市周期预计持续2到3年 为慢牛行情而非快牛疯牛[3] - 市场持续上升动力来自资金源源不断流入 与2007年和2015年行情类似[3] - 经济基本面尚未明显改善 需等待股市慢牛行情真正提振消费和市场信心[3] - 投资者应控制风险不加杠杆 用闲钱投资以获得稳定收益[3]