交易方案 - 东风集团股份推动子公司岚图汽车以介绍上市方式登陆港股 同时东风集团股份自身将同步完成私有化退市 [1] - 交易采用股权分派加吸收合并模式 东风集团股份先向全体股东分派所持岚图汽车79.67%股权 随后岚图以介绍上市方式完成港交所挂牌 [2] - 东风汽车集团（武汉）投资有限公司作为吸并主体 以10.85港元/股总价收购流通股 实现对东风集团股份的100%控制 其中现金对价6.68港元/股 岚图股权对价4.17港元/股 [2] 岚图汽车估值与上市 - 岚图汽车估值介于367.86亿元和418.84亿元之间 中位数为393.35亿元 [5] - 介绍上市方式不涉及新股发行和不募集资金 仅将已发行的存量股份在证券交易所挂牌交易 [2] - 岚图公司改制将于2025年9月或前后完成 改制完成后岚图将成为一家股份有限公司 东风集团股份将持股约79.67% [4] 东风集团股份业绩表现 - 东风集团股份上半年实现销售收入545.33亿元 同比增长6.6% 毛利率达13.9% 同比提升2.3个百分点 [10] - 归属于上市公司股东净利润0.55亿元 同比暴跌91.96% [10] - 上半年销售汽车约82.39万辆 同比下降14.7% 新能源汽车销量为20.44万辆 同比增长33% [10] 岚图汽车业绩与销量 - 岚图汽车上半年累计销量5.61万辆 同比增长84.8% 但仅完成全年销量目标的28% [13] - 岚图自2022年到2024年分别实现营收60.52亿元、127.49亿元、193.61亿元 对应年内亏损分别为15.38亿元、14.96亿元和9000万元 [13] - 岚图月销量突破1万辆关口 2023年曾表示月销1万辆左右就具备上市条件 [4] 公司战略调整 - 东风集团股份整体业绩不达预期 拟通过分派、合并及上市整合优质资源向新兴产业集中 实现估值重构 [1][7] - 公司H股股价长期被低估 基本失去作为H股上市平台的融资功能 [7] - 通过交易重点发展新能源汽车产业 推动燃油汽车向新能源汽车转型升级 [7]