公司基本情况 - 公司名称为锦浪科技股份有限公司，英文名称为Ginlong Technologies Co Ltd，股票代码为300763，在深圳证券交易所创业板上市 [24] - 公司成立于2005年9月9日，股份公司成立于2015年9月29日，注册地址为浙江省象山县经济开发区滨海工业园金通路57号 [24] - 公司主营业务包括新能源技术开发、太阳能光伏电力生产与销售、光伏和风力逆变器研发生产销售等 [24] 本次可转债发行概况 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币167,65838万元（含本数） [31] - 本次发行的可转换公司债券每张面值为100元，按面值发行，债券期限为自发行之日起六年 [31] - 本次发行的可转债信用等级为AA，公司主体信用等级为AA，评级展望稳定，本次发行的可转换公司债券未提供担保措施 [1] 募集资金用途 - 募集资金净额将投资于高电压大功率并网逆变器新建项目、中大功率混合式储能逆变器新建项目、分布式光伏电站项目、上海研发中心建设项目及数智化提升项目 [32] - 高电压大功率并网逆变器新建项目完全达产后将新增25万台250kW以上高电压大功率组串式并网逆变器的生产能力 [14] - 中大功率混合式储能逆变器新建项目完全达产后将新增25万台20kW以上中大功率混合式储能逆变器的生产能力 [14] - 分布式光伏电站项目拟在浙江省投建约120MW分布式光伏电站，建成后年均发电量约为11,14184万kWh [14] 行业发展趋势 - 全球能源绿色低碳转型推动光伏行业稳定增长，国际能源署报告指出到2030年可再生能源在全球电力结构中的份额将接近50% [26] - 2024年我国光伏新增装机容量27757GW，同比增加2833%，工商业分布式及集中式光伏已成为我国光伏发电主要形式 [27] - 2024年全球光伏逆变器出货量增长10%，达到589GW，其中中国逆变器出货量占全球总出货量的50%以上 [28] - 2024年全球新型储能新增装机规模达857GWh，同比增长106%，其中中国新型储能新增装机规模达419GWh [28] 公司业务表现 - 报告期内公司营业收入分别为588,96014万元、610,08370万元 [6] - 报告期内公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为104,25558万元、78,60485万元、63,71757万元及54,87868万元 [6] - 报告期内公司综合毛利率分别为3352%、3238%、3178%及3595%，其中光伏逆变器业务毛利率分别为2888%、2314%、2014%及2778% [9] - 报告期内公司分布式光伏发电业务收入分别为71,37241万元、148,63036万元、208,13781万元及111,13827万元，占营业收入的比例分别为1212% [30] 财务状况 - 报告期内公司资产负债率分别为7155%、6408%、6048%和5635% [11] - 报告期内公司流动比率分别为085倍、073倍、105倍和120倍，速动比率分别为052倍、042倍、061倍和072倍 [11] - 2025年6月末公司短期借款、长期借款以及一年内到期的非流动负债金额合计为880,08023万元 [11] - 报告期各期末公司固定资产账面价值分别为777,73181万元、1,531,75672万元、1,578,39071万元和1,481,89656万元 [12] 利润分配政策 - 公司实行连续稳定的利润分配政策，每年现金分红不少于当年实现的可分配利润的10% [1] - 公司连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30% [1] - 2022年度公司以总股本396,688,445股为基数，向全体股东每10股派发现金红利4元（含税），合计分配利润158,675,378元（含税） [4] - 2023年度公司以总股本400,686,945股剔除回购股份后的399,998,445股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），合计分配利润79,999,689元（含税） [4] - 2024年度公司以总股本399,333,395股剔除回购股份后的398,638,695股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），合计分配利润79,727,739元（含税） [5] - 最近三年累计现金分红（含税）合计31,84028万元，占年均归属于上市公司股东净利润的比例为3775% [5] 风险因素 - 公司面临业绩波动风险，受产业政策变动、全球光伏市场区域热点波动、行业供求关系变化等因素影响 [6] - 公司面临全球光伏市场波动风险，各国贸易政策变动可能导致光伏行业发展不均衡 [6] - 美国自2019年5月起对光伏逆变器加征关税，关税税率由零税率提高至25%，2025年又实施新的关税政策 [8] - 公司面临光伏行业政策变动风险，国家发改委、国家能源局发布系列政策调整光伏电价政策 [8] - 公司面临毛利率下降风险，受市场需求与销售区域变动、竞争环境与内外销收入规模变动等因素影响 [9] - 公司面临偿债能力风险，2025年6月末公司有息负债金额较大 [11] - 公司面临固定资产和在建工程折旧、减值风险，2025年6月末公司分布式光伏电站相关固定资产账面价值为1,358,72005万元 [12] - 公司面临募投项目新增产能及时消化的风险，以及募投项目效益不及预期的风险 [15][18]