亚洲ETF市场竞争格局 - 中国已取代日本成为亚洲规模最大的ETF市场 截至新闻发布时 中国ETF市场管理规模达到6810亿美元 超越日本的6680亿美元 稳坐亚太地区头把交椅 [1][2] - 中国与日本在2024年经历了激烈的榜首争夺 2024年7月中国规模为6117亿美元首次超越日本的6109亿美元 8月日本又短暂反超 但最终中国以6810亿美元的规模确立领先优势 [1][3] - 亚太地区ETF市场增长迅猛 2024年该地区资产管理规模增长超过30% 目前总规模约2万亿美元 [12] 中国ETF市场增长动力与轨迹 - 中国ETF市场增长势头极为迅猛 自2023年后增长曲线明显陡峭 与日本增速放缓形成对比 使得两者差距逐渐缩窄 [4] - 资金流入是增长的核心驱动力 2024年中国ETF市场资金净流入高达1330亿美元 是日本同期130亿美元流入规模的十倍 自2022年后中国资金流入迅猛增长 [6] - 中国ETF市场发展步伐不断加快 从首只ETF成立到规模突破1万亿元人民币耗时七年多 突破2万亿元用三年两个月 突破3万亿元仅用九个月 突破4万亿元用六个多月 2024年8月18日规模突破4.8万亿元人民币 距离同年4月突破4万亿元仅过去四个月 [8][9] - 中国达到关键规模里程碑的速度远超日本 中国首只ETF于2004年推出 用21年时间达到6000亿美元规模 比日本达到同等规模提前了9年 日本首只ETF于1995年推出 花费30年才达到6000亿美元 [9] 监管支持与市场结构 - 中国监管机构对ETF市场发展给予了大力支持 包括加快产品审批速度以及不为融资规模设置上限 这些措施有助于保持对日本的领先优势 [9] - 支持性措施有助于增加上市产品数量 吸引做市商 并提高散户对可长期持有 成本低和流动性强产品的采用率 [9] - 中国个人投资者对ETF的采用率仍处于非常低水平 截至2024年6月 ETF投资者只有1000万 金融教育的进一步普及有望提高投资者采用率 [12] - 中国庞大的储蓄规模有望成为其ETF市场从低基数增长的引擎 [12] 未来增长前景与产品发展 - 彭博行业研究预计 未来10年中国将成为亚洲ETF市场重要的增长引擎 [1] - 根据彭博预测模型 若亚太地区ETF市场资管规模保持18%的年复合增长率 到2035年该地区规模有望从目前的约2万亿美元攀升至8万亿美元 并超过欧洲 [1][12] - 中国在产品多元化方面仍处于早期发展阶段 尚未推出主动型ETF 基于衍生品的ETF 杠杆及反向ETF或加密货币ETF等产品 更多产品未来可能获批上市 将进一步释放资管规模和交易量的增长潜能 [14]