科技股回调表现 - 纳斯达克综合指数连续两个交易日下跌 本周跌幅约2% [1] - 英伟达单日收跌3.5% 市值蒸发超1550亿美元 [1] - Palantir连续六个交易日下跌 创2024年4月以来最长连跌纪录 市值蒸发730亿美元 [1] 前期涨幅与估值水平 - 科技股较4月年内低点飙升50%以上 超越标普500指数同期29%的涨幅 [1] - 科技行业市盈率达未来12个月预期收益的30倍 为一年来最高水平 [2] - 科技股在标普500指数总市值占比接近2000年以来最高水平 [2] 人工智能驱动因素分析 - 英伟达股价年内上涨约30% Palantir股价年内上涨约一倍 [2] - 麻省理工学院研究显示95%组织在人工智能投资上未获得回报 [2] - OpenAI首席执行官表示投资者可能对人工智能过于兴奋 [2] 市场情绪与外部因素 - 杰克逊霍尔央行年会前投资者情绪趋于谨慎 [1][3] - 联邦基金期货显示美联储9月会议降息可能性为84% [3] - 8月和9月是过去35年来标普500指数平均表现最差的月份 [4] 机构投资者操作策略 - 基金采取措施规避高位科技板块 [2] - 投资者在季节性低迷时期降低投资组合风险或锁定利润 [4] - 部分超配科技股的投资者可能降低超配比重 [4]